กองทุน Passive Fund คือกองทุนที่มีการบริหารแบบเชิงรับ ที่จะไม่มีการปรับกลยุทธ์เป็นเชิงรุกเพื่อเอาชนะตลาด อธิบายง่าย ๆ ว่า เมื่อตลาดปรับตัวไปในทิศทางที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีอ้างอิง ไม่ว่าจะเป็นเชิงบวกหรือเชิงลบ กองทุนก็จะปรับตัวให้สอดรับไปตามนั้น เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกับราคาประเมินมูลค่าดัชนี ทำให้นักลงทุนหลายคนมองว่า กองทุน Passive Fund เหมาะสำหรับใช้เป็นเครื่องมือเพื่อการลงทุนระยะยาว ซึ่งสำหรับกองทุนที่ลงทุนง่ายเช่นนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่เรื่องยากอะไร แต่ที่จริงแล้วก็มีเรื่องที่ไม่ง่ายซ่อนอยู่
อยากลงทุนระยะยาวต้องรู้ เรื่องไม่ง่ายแต่ทำไม่ยากของ Passive Fund คืออะไร
เรื่องไม่ง่ายที่จะกล่าวถึงในหัวข้อนี้ เกี่ยวข้องกับการลงทุนระยะยาว ซึ่งสำหรับกองทุน Passive Fund คือ เรื่องของ “ผลตอบแทน” ที่ไม่ใช่เรื่องง่ายสำหรับนักลงทุนมือใหม่ และนักลงทุนที่ไม่ได้ศึกษาถึงรูปแบบการบริหาร และนโยบายการลงทุนของกองทุนให้ละเอียดก่อน เรามารู้ก่อนลงทุนกันดีกว่าว่า เรื่องไม่ง่ายที่กล่าวถึงนี้มีอะไรบ้าง เพื่อให้นักลงทุนได้เตรียมความพร้อม แล้วเรื่องไม่ง่ายจะกลายเป็นเรื่องไม่ยากไปในทันที
- อาจจะมีหุ้นบางตัวที่ไม่ชอบ
เนื่องด้วยกองทุน Passive Fund ไม่มีกระบวนการคัดเลือกหุ้นรายตัว เพราะนโยบายของกองทุนคือการเข้าซื้อหุ้นทุกตัวที่ประกอบเป็นดัชนีที่ใช้อ้างอิง ดังนั้นนักลงทุนที่ไม่ได้ทำการศึกษาเรื่องของนโยบายก่อน อาจจะรู้สึกว่ามีหุ้นบางตัวที่ไม่ตรงกับใจ หรือบางคนอาจจะรู้สึกว่ามีหุ้นตัวอื่นที่ดีกว่า ซึ่งนั่นไม่ใช่นโยบายหลักของกองทุน เรื่องนี้ทำความเข้าใจได้ไม่ยาก แต่สำหรับบางคนอาจจะไม่ง่ายที่จะยอมรับ วิธีแก้ไขคือ ศึกษากองทุนให้เข้าใจภาพรวมทั้งหมด เพื่อความราบรื่นสำหรับการลงทุนระยะยาว
- ไม่มีผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาด
ในบางสถานการณ์ นักลงทุนอาจจะมีความรู้สึกว่า สถานการณ์เช่นนี้เป็นจังหวะที่ดีที่กองทุนจะสร้างผลตอบแทนให้สูงกว่าตลาดได้ แต่กองทุนกลับไม่มีการคิดกลยุทธ์ใดที่จะช่วยให้ผลตอบแทนเพิ่มมากขึ้น ในขณะที่กองทุนแบบเอาชนะตลาด สามารถสร้างผลตอบแทนได้สูงกว่า ความไม่เข้าใจนี้อาจทำให้นักลงทุนมีความรู้สึกว่า ไม่คุ้มค่าหากต้องลงทุนระยะยาว และอาจนำไปสู่ความล้มเหลวในการลงทุนได้
ซึ่งเรื่องของผลตอบแทน ก็เป็นอีกหนึ่งเรื่องที่นักลงทุนหลายคนไม่เข้าใจว่า ในเมื่อมีโอกาสทำไมไม่เร่งสร้างผลตอบแทน และคำตอบที่จะช่วยปรับความเข้าใจได้อยู่ที่ “เป้าหมาย” ของกองทุน Passive Fund คือ การสร้างผลตอบแทนให้เหมือนหรือคล้ายคลึงกับดัชนีอ้างอิงเท่านั้น โดยที่ผู้จัดการกองทุนจะพยายามบริหารและดำเนินงานให้ผลตอบแทนไม่สูงหรือต่ำกว่าตลาดมากจนเกินไป และกองทุนมีมุมมองต่อการสร้างผลตอบแทนว่า ราคาประเมินมูลค่าของดัชนีเป็นเกณฑ์ที่สมเหตุสมผลอยู่แล้ว อีกทั้งในการลงทุนระยะยาวไม่มีใครสามารถเอาชนะตลาดได้ตลอดเวลา หากนักลงทุนสามารถปรับความเข้าใจได้ตามนี้ การลงทุนระยะยาวกับกองทุน Passive Fund จะสามารถคาดหวังผลลัพธ์ที่ดีได้
ประโยชน์จากการลงทุนระยะยาวกับกองทุน Passive Fund คืออะไร
การลงทุนระยะยาวกับกองทุน Passive Fund คือ การลงทุนมากกว่า 10 ปีขึ้นไป โดยที่นักลงทุนมีการกำหนดแผนการลงทุนเอาไว้อย่างชัดเจน ทั้งการเลือกความเสี่ยงที่ตัวเองยอมรับได้ ความคาดหวังต่อผลตอบแทนระยะยาว รวมไปถึงระยะเวลาสำหรับการลงทุน โดยการลงทุนรูปแบบนี้เหมาะอย่างยิ่งกับนักลงทุนที่มีเงินเดือนประจำ หรือมีรายได้เข้ามาอย่างสม่ำเสมอ เพื่อให้การลงทุนมีความต่อเนื่องและเพิ่มโอกาสของการสะสมผลตอบแทนได้ดี
ส่วนประโยชน์ที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุนระยะยาว คือ ความปลอดภัยและความมั่นคงในชีวิต เพราะผลตอบแทนสะสมที่เกิดจากการลงทุนมาเป็นเวลานาน จะช่วยให้ชีวิตไม่ลำบากเมื่อถึงคราวต้องเกษียณตัวเองจากการทำงาน หรือไม่สามารถใช้เรี่ยวแรงที่มีทำงานหารายได้ได้อีกแล้ว ไม่ว่าจะกรณีใดก็ตาม ผลตอบแทนที่ได้สะสมไว้นี้จะช่วยให้นักลงทุนมีความรู้สึกปลอดภัย และมีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้น เมื่อมีเหตุฉุกเฉินกับชีวิตไม่ว่าเรื่องใด จะสามารถมั่นใจได้ว่า มีเงินเพียงพอสำหรับรับมือต่อเหตุการณ์นั้น ๆ นอกจากนี้ยังพบว่า นักลงทุนบางรายนอกจากจะใช้ผลตอบแทนสะสมเพื่อใช้จ่ายในชีวิตแล้ว ยังวางแผนสำหรับเก็บเอาไว้เป็นมรดกให้กับลูกหลานด้วย
ดังนั้นเทคนิคสำคัญสำหรับการลงทุนระยะยาวให้ประสบความสำเร็จกับกองทุน Passive Fund คือ นักลงทุนต้องรู้จักการรอคอยอย่างใจเย็น และไม่ใช้อารมณ์ในการลงทุน เพราะกองทุน Passive Fund จะมีความเคลื่อนไหวที่เป็นไปตามความผันผวนของตลาด ซึ่งอาจะไม่หวือหวาเร้าใจ นักลงทุนจึงไม่ควรตื่นเต้นหรือใจร้อนไปกับสถานการณ์ผันผวนที่เกิดขึ้นรายวัน ถ้าสามารถทำจิตใจให้สงบและปล่อยให้วัฏจักรของความผันผวนหมุนเวียนไปโดยธรรมชาติได้ การลงทุนระยะยาวจะไม่ใช่เรื่องยากเลย
Tags: Passive Fund คือ